Qualche mese fa un noto consulente patrimoniale statunitense ha scritto che anche il miglior portafoglio non può supplire all'assenza di una corretta strategia e pianificazione finanziaria, non possiamo che essere d'accordo.
A tal proposyito, anche se mutiamo un po' il contesto, ci piace ricordare che ormai quasi 20 anni fa avevao rapporti telefonici quotidiani con una dei gestori di hedge fund di maggior successo in Europa, ci si scambiavo idee su titoli e strategie di investimento: la cosa ci faceva parecchio piacere perchè l'italiano in questione -purtroppo venuto a mancare troppo prematuramente - era il miglior gestore del continente. Ricordiamo come se fosse oggi quando di fronte alla nostra insistenza di sapere quale era la sua posizione complessiva, segreto gelosissimo di tutti gli hedge fund, lo stesso, a fronte della nostra promessa solenne di non divulgarla, ce la comunico semplicemente inviandoci il file excel che aveva di fronte. La disclosure che questo gestore ci dava era sulla sola parte long del portafoglio, visto che quella short ha delle caratteristicche di "attaccabilità" per cui la riservatezza è d'obbligo, ma comunque avevamo il portafoglio, a cadenza settimanale, del miglior hedge fund in europa.
Cosa ci abbiamo fatto?
Nulla.
AVere la posizione del fondo in questione non ci diceva nulla, putroppo, di come i titoli e tutto il resto andava gestito. Non sapevao quando e perchè aveva comprato, e sopratutto nons apevamo quando vendere e a fronte di quali notizie di mercato o raggiungimento di livelli tecnici. E' un poò come se uno avesse la posizione spot del Medallion fund di James Simons, migliaia e iglia di titli di tutti le asset class ma manchi del "cervello" con cui operare sulle stesse cavandoci un sacco di soldi come fa ormai da 40 anni uno degli investitori migliori del mondo.
La cosa più importante per un investitore non è avere un portafoglio "perfetto" ma avere perfettamente a mente quella che è la sua strategia finanziaria
Non c'è portafolgio che possa supplire all assenza di una idea precisa di cosa fare dello stesso.
Il vostro consulente non deve tanto fare lo stock picker per voi o mettervi insieme il portafoglio miliore di fondi in cui investire ma deve darvi massima chiarezza e trasparenza su quelli che sono i vostri obiettivi finanziari e cosa dovete fare, come dovete comportarvi per raggiungere gli stessi.
Non date troppa attenzione a quello ceh non ha importanza e non sorvolate invece su quello che ne ha, e molta.
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